En 2024, malgré la volatilité des marchés immobiliers, investir dans une SCPI reste pertinent pour diversifier son patrimoine, sous certaines conditions.
Pourquoi s’interroger sur les SCPI en 2024 ?
Le contexte immobilier connaît actuellement de profonds bouleversements : hausse des taux d’intérêt, baisse de la valorisation des actifs et ralentissement des transactions. Ces facteurs inquiètent les épargnants qui s’interrogent légitimement sur l’intérêt d’un placement en SCPI cette année. Entre risques conjoncturels et potentiels de rebond, les Sociétés Civiles de Placement Immobilier suscitent des débats animés.
Quel avenir pour les SCPI en 2024 ?
Les SCPI se retrouvent à un tournant en 2024. Après une belle décennie de performances souvent supérieures à 4 % net, l’année dernière a marqué un coup d’arrêt pour certaines d’entre elles. Les décotes sur les prix des parts, les difficultés de revalorisation des patrimoines et une collecte plus timide donnent le ton.
Cependant, toutes les SCPI ne sont pas égalisées face à la conjoncture. Les valeurs de commerces ou de logistique résistent bien, tandis que les SCPI de bureaux souffrent davantage. Celles qui ont anticipé la mutation des usages immobiliers (flexibilité, durabilité, zones géographiques dynamiques) démontrent plus de résilience.
| Type de SCPI | Niveau de performance attendu en 2024 | Évolution par rapport à 2023 |
|---|---|---|
| SCPI de bureaux | 2,5 % à 4 % | Baisse |
| SCPI de commerce | 4 % à 5,5 % | Stable |
| SCPI logistique et santé | 4,5 % à 6 % | Légère hausse |
Est-ce le bon moment pour investir en SCPI ?
Tout dépend de l’objectif de l’investisseur. En 2024, il convient d’avoir une stratégie long terme. Une SCPI ne se revend pas comme une action. Miser sur une SCPI aujourd’hui revient à accepter une période d’attente, parfois plusieurs années, avant éventuelle plus-value.
Ce moment pourrait en réalité représenter une opportunité pour les investisseurs patients. Plusieurs SCPI affichent actuellement des prix d’acquisition décotés et un taux de distribution attrayant, oscillant entre 4 % et 6 %, ce qui est compétitif face à d’autres placements financiers, même en hausse comme les livrets réglementés.
Quels types de SCPI privilégier ?
- Les SCPI diversifiées : afin de lisser les risques entre immobilier tertiaire, résidentiel, commerce et secteurs spécialisés.
- Les SCPI européennes : moins sensibles aux problématiques spécifiques du marché français, offrant une fiscalité avantageuse selon les conventions fiscales.
- Les SCPI thématiques : santé, logistique, ou durabilité, adaptées aux grandes tendances de consommation.
Pour un comparatif détaillé, il peut être pertinent de consulter l’analyse complète d’Edissimmo, une SCPI de référence dont le rendement mérite un examen approfondi.
Quand il n’y a plus d’acheteurs sur une SCPI ?
L’un des risques majeurs pour les porteurs de parts SCPI est une absence prolongée de demande secondaire. Cela signifie que les investisseurs peinent à revendre leurs parts. Une situation rare mais pas impossible, notamment sur des SCPI peu liquides ou peu performantes.
Dans ce cas, la SCPI peut passer en file d’attente pour les demandes de retraits, ce qui bloque les capitaux. C’est un des inconvénients majeurs des SCPI dites à capital fixe ou celles qui connaissent un déséquilibre entre sorties et entrées. La solution est de choisir une SCPI à capital variable, bien gérée, et investissant dans des actifs attrayants.
Comment identifier une SCPI robuste ?
- Un taux d’occupation stable dans le temps (supérieur à 90 %).
- Une politique d’investissement cohérente et alignée sur les mutations du marché immobilier.
- Un ratio d’endettement faible pour limiter l’effet ciseaux lié à la hausse des taux.
Est-ce que les SCPI vont remonter en 2025 ?
Les perspectives pour 2025 sont contrastées. Si la plupart des experts s’accordent à dire que le cycle baissier actuel est en phase d’atterrissage, le rebond pourrait se faire progressivement. La détente attendue sur les taux d’intérêt pourrait redynamiser la valorisation des actifs immobiliers.
Les SCPI positionnées sur des zones géographiques en développement ou sur des actifs à forte demande structurelle (santé, logements intermédiaires, logistique du dernier kilomètre) pourraient connaître un regain de performance dès 2025.
SCPI vs autres placements en 2024
Face à un Livret A revalorisé, une assurance-vie en euros plus compétitive et des obligations d’État à rendement stable, les SCPI doivent offrir un couple rendement/risque attractif pour rester pertinentes :
| Placement | Rendement moyen estimé | Risque | Liquidité |
|---|---|---|---|
| Livret A | 3 % | Faible | Très forte |
| Assurance-vie fonds euros | 3 % à 3,5 % | Moyen | Moyenne |
| SCPI | 4 % à 5,5 % | Moyen à fort | Faible à moyenne |
Profil d’investisseur adapté aux SCPI en 2024
Les SCPI restent adaptées à des profils prudents mais patients, recherchant un complément de revenu récurrent. Les investisseurs à la recherche d’un abri contre l’inflation ou d’un fort rendement rapide devront se tourner vers d’autres placements. Ceux qui acceptent une approche patrimoniale sur 8 à 12 ans peuvent tirer parti des opportunités offertes en période d’ajustement immobilier.
Choisir le bon cadre fiscal
- Pour les gros contribuables : les SCPI en démembrement ou via un contrat d’assurance-vie sont à privilégier.
- Pour les investisseurs non-résidents : les SCPI européennes offrent un traitement fiscal allégé selon les conventions fiscales bilatérales.
FAQ
Les SCPI peuvent-elles encore assurer une performance stable en 2024 ?
Oui, à condition de sélectionner des SCPI bien positionnées sectoriellement ou géographiquement et dotées d’un bon taux d’occupation. Le rendement se situe encore autour de 5 % pour les meilleures d’entre elles.
Faut-il vendre ses parts de SCPI maintenant ?
Vendre en 2024 peut engendrer une décote. Mieux vaut conserver ses parts si l’horizon d’investissement n’est pas encore atteint, sauf urgence financière.
